Cómo calcular la prima de riesgo de mercado

La inversión ideal es nada de riesgo y todo ganancias. Sin embargo, encontrar esta inversión esquiva es similar a buscar un filón de oro. La mayoría de los administradores de inversión se conforman con alcanzar ganancias por encima del tipo de riesgo cero. La prima de riesgo de mercado es la diferencia entre la tasa de riesgo cero y los rendimientos esperados en el mercado. Los inversores lo utilizan como un modo de valorar el activo. De hecho, representa la pendiente del modelo de valoración del capital activo más generalizado (para todos los negados para las matemáticas). El cálculo es fácil; el reto es determinar una representación o una valoración de las diferentes variables dentro de esta fórmula.

Revisa la fórmula de prima de riesgo de mercado. Prima de riesgo de mercado = rendimiento de mercado esperado - tipo de riesgo cero.

Determina el tipo de rendimiento de "riesgo cero". Los valores del Tesoro se consideran de riesgo cero porque están respaldados por la "responsabilidad general" del gobierno estadounidense. Por este motivo, podemos utilizarlos como representación del tipo de riesgo cero.

Busca el rendimiento del Tesoro público de diez años. El Banco de Reserva Federal publica las tazas del Tesoro una vez al mes. La taza actual del valor del tesoro a 10 años es de 3,88%.

Determina el rendimiento esperado del mercado. Según Ibbotson Associates, y el índice S&P ha devuelto una media del 10,3% al año, acrecentado, desde 1926 (CNN, 2008). Utilizaremos éste en representación del rendimiento esperado del mercado.

Detemina la prima de riesgo del mercado. La prima de riesgo del mercado es igual al rendimiento medio esperado del mercado (10,3%) menos la tasa de riesgo cero (3,88%). Prima de riesgo = 6,42%.